Par Lawrence Delevingne

(Reuters) – Les actions mondiales se sont effondrées mercredi, tandis que les rendements du Trésor ont augmenté et que le dollar a gagné, alors que les investisseurs ont digéré une dégradation inattendue de la note de crédit souveraine de premier plan des États-Unis et des données sur la masse salariale privée qui ont souligné la résilience du marché du travail américain.

Alors que les actions ont perdu du terrain, les investisseurs ont montré peu de signes de panique après que Fitch a coupé mardi soir les États-Unis d’un cran à AA + de AAA, citant une détérioration budgétaire.

« Écoutez, personne n’envisage sérieusement la perspective que les États-Unis ne parviennent jamais à rembourser leur dette », a déclaré Eric Winograd, économiste en chef chez AllianceBernstein (NYSE : AB ) à New York.

« Il y aura toujours une demande pour les bons du Trésor à long terme et à court terme, et je ne vois pas cette dégradation comme un signal significatif de problèmes à venir. »

À Wall Street, le Dow Jones Industrial Average a chuté d’environ 1 %, à 35 282, le S&P 500 a perdu 1,38 %, à 4 513 et le Nasdaq Composite a chuté de 2,17 %, à 13 973.

La dégradation a touché les marchés boursiers mondiaux, faisant chuter l’indice européen STOXX 600 de 1,35 %. Les actions de l’Asie-Pacifique ont chuté plus tôt, d’environ 2 %, en partie à cause des signes de faiblesse de l’économie chinoise.

Les rendements à long terme des bons du Trésor américain ont augmenté après de solides données sur l’emploi privé et le remboursement annoncé de la dette arrivant à échéance du gouvernement américain. Les rendements américains à 10 ans ont augmenté de 2,4 points de base à 4,074 %.

Le Trésor américain a déclaré lundi qu’il prévoyait d’emprunter 1 007 milliards de dollars au troisième trimestre, le montant le plus élevé à ce jour pour cette période. Il a également déclaré qu’il prévoyait d’augmenter « progressivement » la taille de ses enchères à tous les niveaux au troisième trimestre et de poursuivre les augmentations au cours des prochains trimestres.

Le dollar a augmenté mercredi alors que les investisseurs ont ignoré la dégradation de Fitch tandis que les données sur la masse salariale privée ont soutenu le billet vert car elles suggéraient une plus grande résilience du marché du travail. L’ indice du dollar américain a augmenté de 0,6 %.

Les swaps sur défaillance de crédit, qui assurent une exposition aux bons du Trésor américain, ont peu bougé, selon les données de S&P Global (NYSE : SPGI ) Market Intelligence. L’indice de volatilité du marché CBOE a bondi d’environ 15% mercredi, mais était toujours proche des creux des 12 derniers mois.

« L’absence de mouvement des bons du Trésor américain et de l’indice du dollar suggère que le marché a déjà largement quantifié et évalué les dommages causés par les récentes retombées », a déclaré Sophie Lund-Yates, analyste en chef des actions chez Hargreaves Lansdown.

La décision de Fitch, qui est intervenue après avoir placé les notes sous surveillance négative en mai, a suscité une réaction de colère de la Maison Blanche, qui l’a qualifiée d ‘ »arbitraire et basée sur des données obsolètes » car elle est intervenue deux mois après un accord sur le plafond de la dette qui a évité un Valeur par défaut des États-Unis.

Alors que les investisseurs affirment que la dégradation n’aura probablement pas d’impact important sur les bons du Trésor américain, qui sous-tendent le système financier en tant qu’actif sûr mondial sans égal, elle a injecté une certaine incertitude sur les marchés financiers et attiré une attention renouvelée sur les paramètres de la dette de la plus grande économie du monde.

DONNÉES DÉCEVANTES

Tony Sycamore, analyste chez IG, a déclaré qu’en dehors de la décision de Fitch, il y avait eu des données décevantes aux États-Unis et en Chine et des bénéfices plus faibles que prévu, de sorte que les gens prenaient de l’argent sur la table.

Ailleurs, le rendement des obligations à 10 ans du Japon a atteint un sommet de neuf ans mercredi alors que les investisseurs continuaient de tester la tolérance de la Banque du Japon à des rendements plus élevés après la modification surprise de la politique de vendredi. Le yen a peu varié face au dollar, endigeant trois séances de pertes.

L’attention était toujours fermement tournée vers la politique monétaire, avec une incertitude quant à l’ampleur de la hausse des taux jeudi par la Banque d’Angleterre. La décision est essentiellement considérée comme un tirage au sort, les investisseurs pariant sur une probabilité d’environ 60 % d’un mouvement de 25 points de base après une augmentation inattendue de 50 points de base en juin.

Les données économiques étaient également au centre des préoccupations, les États-Unis devant publier des données sur le marché de l’emploi cette semaine.

Les prix du pétrole ont chuté mercredi après de fortes hausses malgré une baisse historique des stocks de brut américains , alors que les commerçants ont réduit leurs risques après la dégradation de Fitch aux États-Unis.

Le brut américain a chuté de 1,9 % à 79,82 dollars le baril et le Brent à 83,52 dollars, en baisse de 1,64 % sur la journée.

Les prix de l’or ont réduit leurs gains mercredi, pénalisés par un dollar plus fort et un rebond des rendements obligataires alors que les investisseurs ont digéré la décision de Fitch et se sont concentrés sur les données de la masse salariale non agricole aux États-Unis plus tard cette semaine. L’or au comptant a chuté de 0,5 % à 1 934 $ l’once.